The credit risk+ model with general sector correlations

We consider an enhancement of the credit risk⁺ model to incorporate correlations between sectors. We model the sector default rates as linear combinations of a common set of independent variables that represent macro-economic variables or risk factors. We also derive the formula for exact VaR contributions at the obligor level.     

系统动力学在建设工程风险识别中的应用

首先根据建设工程建设程序,提出了建设工程建设阶段的风险管理.简单综述了系统动力学在项目管理中的应用,然后选取在项目实施期间,以项目承包商的视角,应用系统动力学方法对项目进行风险识别.由于篇幅所限,仅以工期风险为例,详细识别了造成工期风险的原因和风险发生后引起的后果,以及风险发生后通过系统内部调节后对自身的影响,证明了系统动力学在风险识别阶段应用的可行性和优越性.     

Intensity‐based estimation of extreme loss event probability and value at risk

We develop a methodology for the estimation of extreme loss event probability and the value at risk, which takes into account both the magnitudes and the intensity of the extreme losses. Specifically, the extreme loss magnitudes are modeled with a generalized Pareto distribution, whereas their intensity is captured by an autoregressive conditional duration model, a type of self‐exciting point process. This allows for an explicit interaction between the magnitude of the past losses and the intensity of future extreme losses. The intensity is further used in the estimation of extreme loss event probability. The method is illustrated and backtested on 10 assets and compared with the established and baseline methods. The results show that our method outperforms the baseline methods, competes with an established method, and provides additional insight and interpretation into the prediction of extreme loss event probability. Copyright © 2012 John Wiley & Sons, Ltd.     

决策树分类模型在工程项目评标风险预警中的应用

本文将数据挖掘中的决策树分类方法运用到工程项目评标数据分析,从200多个天津市工程项目招投标打分数据中,随机抽取15个招投标项目中的67个承包商的评标专家打分数据进行分析,得到中标承包商技术和商务评分分界点,进而得到工程项目潜在风险的预警阈值,然后借助因子分析辨识出风险来源并进行预警。     

Asymptotic estimates of Gerber-Shiu functions in the renewal risk model with exponential claims

This paper continues to study the asymptotic behavior of Gerber-Shiu expected discounted penalty functions in the renewal risk model as the initial capital becomes large. Under the assumption that the claim-size distribution is exponential, we establish an explicit asymptotic formula. Some straightforward consequences of this formula match existing results in the field.     

风险敏感性控制在CEV模型的应用研究

假设股票的价格遵循CEV过程,经济因子满足两个相互独立的布朗运动,运用风险敏感性随机最优控制理论得到新的结论,最后对于简化的模型,得到最优长期增长率的解析解.     

考虑风险偏好的动态生产库存问题的鲁棒优化模型

不同阶段需求不确定情况下,决策者的风险偏好和生产过程中的废品处理影响着供应链生产库存管理和供应链整体效益。本文考虑决策者风险偏好下,构建了包含I个生产者企业,一个库存点和一个废物处理基地的T阶段动态供应链生产库存框架,建立了椭球型需求不确定集下,以追求整体收益最大化为目标的不确定优化模型,并应用鲁棒优化理论得到了数据确定性线性鲁棒对应模型,讨论了模型解的可靠性和有效性。最后的算例表明,只有当决策者风险偏好参数在一定范围内时,才会存在满足条件且具有较高可靠性的鲁棒决策,验证了该鲁棒优化模型的合理性。     

马尔康巴拉水电站近场区主要断裂活动性及对工程的影响

马尔康巴拉电站近场区内断层的活动性对工程的设计和坝址的选择极为重要。根据野外调查、ESR测年、断层泥石英形貌、地震活动性等综合分析,认为近场区除松岗断裂以外的其他断层在地表浅部晚更新世以来不具活动性,对工程建设基本不产生影响。松岗断裂中段深部小震频繁,地表未见活动证据,南段错断Ⅱ级阶地,因此中南段属于晚更新世活动断层,北段晚更新世以来不具活动性; 日部断裂与松岗断裂中段一样属于深部黏滑浅部闭锁型断层,这种断层可能会在未来地震中产生较大的地表变形,工程建设应避开此类断裂。活动的松岗断裂中南段的潜在地震危险性评估表明,其可能诱发的地震震级约Ms=6.95。拟选的上坝址由于距松岗断裂的安全距离不够,岩石物理条件较差,下坝址的利用落差较小等综合因素考虑,建议选择中坝址更为合理。     

带注资的二维复合泊松模型的最优分红

研究建立两类理赔关系的二维复合泊松模型的最优分红与注资问题,目标为最大化分红减注资的折现. 该问题由随机控制问题刻画, 通过解相应的哈密尔顿-雅克比-贝尔曼(HJB)方程,得到了最优分红策略,并在指数理赔时明确地解决该问题.     

东南沿海景观格局及其生态风险演化研究——以宁波北仑区为例

以宁波北仑区1990,1995,2000,2005,2010,2015年6期LandsatTM/OLI遥感影像为数据源,提取景观格局数据,进行景观格局及其生态风险区时空演化特征分析.结果表明:(1)研究区的主要景观类型是林地与耕地,景观演化的主要特征表现为建设用地景观面积大量增加,耕地景观面积明显减少,区域景观破碎化愈加明显;(2)25a间,研究区内低生态风险区大量减少,而中、较高和高生态风险区面积大大增加;高生态风险区主要分布于北部平原地区,重心向西南方向移动,人类活动使山麓地带大量低生态风险区转变为较低生态风险区;(3)1990~2015年,研究区内由低等级转向高等级的生态风险区面积占研究区总面积的42.5%;前期以低生态风险区、较低生态风险区转向中生态风险区为主,后阶段以中生态风险区转向较高生态风险区、高生态风险区的比例有所增加;1990~1995年、2000~2005年、2010~2015年3个时间段生态风险转换面积较大.